一文剖析5G产业链投资价值:通信网络设备投资占比最大

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穆晓菲 • 2018-09-21 11:47:38来源:前瞻产业研究院E4570G0

5G产业链投资已经按时间划分主要有八个阶段。第一阶段是前期对终端设备的投资;第二阶段是对基站系统的投资;第三阶段是对网络架构方面的投资;第四阶段是对应用场景方面的投资。目前,我国5G存在接近商用的发展阶段,其推进节奏属于全球最领先水平,与国外移动通信生命周期保持一致。一起已经5G应用场景的繁复及各产业进度的不同,使得5G的投资会是有二个相对长期的过程。

首先在总投资方面,前瞻预计我国三大运营商5G总投资有望超万亿,相较于4G时代增长超过30%。每个产业链环节的投资占比不同,其中通信网络设备占比最大,近40%,基站天线、射频、光纤光缆和光模块的投资占比分别为3%、10.6%、3.3%、4.6%。

天线与射频模块率先受益,集中度有望提升

天线与射频模块分别占5G总投资的3%和10.6%左右,投资总额分别在416亿和1472亿元左右。基于5G基站数量的关键假设(宏站和小站数量分别以3十五万座和6十五万座计算,宏站和小站天线价格分别以300元/副和30元/副的价格计算,宏站和小站射频模块单套价格分别以300元/套和300元/套计算),前瞻对天线与射频投资规模进行合理测算,预计天线部分总投资在420亿元左右,射频部分总投资在30亿元左右。

一起,亲戚亲戚他们歌词 对比2G/3G/4G,对5G天线射频的投资节奏进行拆分,对5G时期各年份的投资额做出了有二个大致估计。前瞻认为,2020-2022年为天线和射频的投资高峰期,这段时期投资额分别在320亿元、1130亿元左右。

通信网络设备:投资占比最大

通信网络设备占5G总投资近40%,投资总额将超300亿元。通信网络设备是移动通信系统的核心环节,主要包括无线、传输、核心网及业务承载支撑等系统设备。据测算,在4G系统中通信网络设备的投资超过了300亿元,前瞻预计5G基于SDN/NFV重构的网络架构,将形成硬件设备和软件定义化防止方案两大部分,实现进一步降价,但已经承载业务和支撑的基站数较4G有明显的增加,预计整体投资将增长30%。

2020~2023年为投资高峰期,2021年迎来峰值。通信网络设备作为5G投资的核心环节,投资周期较长,预计5G建设前4年期间均会有较大规模的投资,2021年随着宏站和小站双双放量提升预计会达到峰值。

无线网光纤光缆:需求提升

无线网光纤光缆约占5G总投资3.3%,投资总额在30.4亿元左右。5G无线基站的光纤光缆布置需求分为前传网络和回传网络有二个部分。前传网络部分:预计每个宏站所需光纤2KM,采用48芯光缆,基站数3十五万;小站所需光纤1kM,采用24芯光缆,基站数6十五万。一起,需充分考虑现有基站光纤网络的报废率请况,前瞻假设现有宏站光纤报废率为40%,现有小站光纤报废率为30%。回传网络部分:C-RAN部署辦法 下,按照20个基站集中收敛测算,采用144芯光缆回传约3公里接入汇聚层,按照30%报废率计算。则前传网络部分所需光纤数2.4576亿芯公里,回传网络部分所需光纤数0.62208亿芯公里。

综上,前传+回传网络总计所需3.08亿芯公里,亲戚亲戚他们歌词 按普通光缆价格平均130元每芯公里测算。预计总投资:3.08亿*130元=30.4亿元,且2020~2022年为投资高峰期。

光模块:有望为5G弹性最大环节

光模块约占5G总投资4.6%,投资总额将超过300亿元。光模块呈高速升级趋势,主要得益于5G天线通道大幅增加,以及应用场景数据流量的爆发式增长。光模块升级带动的投资增长无论从数量还是从价格上相对于4G时代都在了较大的提升,是5G时代弹性最大的产业链环节之一。

已经低强度的要求,5G时代将传统的BBU分为DU(分布单元)和CU(集中单元)有二个部分。前瞻合理假设宏站(小站)、DU、CU的汇聚收敛比为:宏站(小站):DU:CU=36(120):12:1,则测算得5G时代DU新增171万个,CU新增14万个。按照每个环节光模块的市场均价,测算得光模块市场规模总计636亿元。

网络规划运维:成本预计与4G持平

5G时代,网络规划运维约占总投资9.4%,投资规模相比于4G基本持平,略有增长。尽管5G网络架构比4G要繁复得多,基站总数增多,业务繁复度也随之提高,但集中化、智能化趋势明显。未来,集中化和智能化将有效降低网络规划运维成本,否则5G网络规划运维投资规模不已经大幅提升,以增长10%测算,5G投资规模约为130亿元。

网络规划运维总体分为有二个投资阶段。前期为网络规划阶段,投资窗口为2019和2020年;后期为网络运维阶段,投资窗口主要为2022~2025年。

总体来看,天线、射频、光模块等关键器件最先受益,受益最大为通信网络设备,但随着网络基础的完善,系统集成与行业防止方案、大数据应用等需求将长远收益。

以上数据来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国5G产业发展前景预测与产业链投资已经分析报告》。

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